高速公路項(xiàng)目 BOT 融資方式中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究畢業(yè)論文

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1、 編號(hào)：1229120163 本 科 畢 業(yè) 論 文 題目：高速公路項(xiàng)目BOT融資方式中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究 ——以滬陜高速公路為例 系 院：經(jīng)濟(jì)管理系 學(xué)生姓名：陳吉恒 學(xué) 號(hào)：0829120163 專 業(yè)：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易 年 級(jí)：2008 指導(dǎo)教師：趙健 職 稱：副教授 完成日期：2012年5月1日 摘 要 近年來(lái)BOT項(xiàng)目投資模式作為一種新型的高速公路投融資建設(shè)管理模式，有力的解決了我國(guó)高速公路建設(shè)快速發(fā)展所需的

2、巨大資金缺口,實(shí)現(xiàn)了高速公路建設(shè)的跨越式發(fā)展，但是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中還是出現(xiàn)了許多障礙。 本文以滬陜高速公路項(xiàng)目為例，參閱相關(guān)書(shū)籍與互聯(lián)網(wǎng)上的知識(shí)獲得理論基礎(chǔ)，通過(guò)訪談法、信息研究法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等得到第一手資料，然后結(jié)合BOT融資的相關(guān)知識(shí)，對(duì)該高速公路項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中從法律上、風(fēng)險(xiǎn)上、觀念上、渠道上進(jìn)行分析，找出問(wèn)題所在。以期實(shí)現(xiàn)在我國(guó)高速公路建設(shè)中的順利推廣及應(yīng)用BOT項(xiàng)目融資方式，促進(jìn)我國(guó)高速公路建設(shè)的順利發(fā)展。 關(guān)鍵詞：高速公路；BOT；融資模式 Abstract In recent year

3、s,as a new highway investment and financing construction management model, BOT project investment patterns makes a powerful solution to the rapid development of the huge funding gap of highway construction in China and achieves leapfrog development of highway construction, but there are still many o

4、bstacles in the developing process. Shanghai-Shanxi Expressway project, for example, refering to the books and knowledge on the Internet to obtain the theoretical basis, through the interview, Information Studies and summarizing experience to obtain first-hand information, and then combined with th

5、e knowledge of the BOT financing to analyze the high-speed highway projects in the implementation process from the legal, risk, ideas, channels and to identify the problems. In order to achieve a smooth promotion and application of BOT project financing in the highway construction in China,to promot

6、e the smooth development of Chinas highway construction. Key words : Highway; BOT; Financing model 目 錄 一、緒 論 1 （一）選題背景 1 （二）研究思路及研究目的 1 （三）國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述 2 二、BOT融資方式在國(guó)內(nèi)高速公路建設(shè)中的運(yùn)用 2 （一）高速公路BOT融資模式的內(nèi)涵 2 （二）BOT在國(guó)內(nèi)高速公路建設(shè)中的發(fā)展 3 三、BOT融資中存在的問(wèn)題——以滬陜高速公路為例 3 （一）法律法規(guī)環(huán)境問(wèn)題 3

7、 （二）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題 4 （三）BOT專業(yè)人才缺乏 5 （四）民間資本參與BOT項(xiàng)目困難重重 5 （五）在項(xiàng)目的監(jiān)管過(guò)程中政府角色定位不準(zhǔn)確，出現(xiàn)監(jiān)管不力的狀況 6 四、優(yōu)化高速公路BOT融資模式的建議 6 （一）完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)BOT項(xiàng)目的投資引導(dǎo) 6 （二）解決好風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題 6 （三）針對(duì)BOT專門人才的培養(yǎng) 6 （四）轉(zhuǎn)變觀念樹(shù)立服務(wù)意識(shí)，為民間資本參與BOT融資創(chuàng)造條件 7 （五）形成一個(gè)長(zhǎng)效有力的監(jiān)控體系 7 五、結(jié)論 8 參考文獻(xiàn) 9 致謝 10 一、緒 論 （一） 選題背景 如今BOT融資已在全國(guó)范圍內(nèi)受到認(rèn)可

8、，逐步成為高速公路建設(shè)的重要資金來(lái)源，其對(duì)加快我國(guó)高速公路建設(shè)速度，突破傳統(tǒng)的引資模式、拓寬外資的渠道，提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率和對(duì)提升政府對(duì)重大項(xiàng)目的宏觀管理水平起到了很大的推動(dòng)作用。但與此同時(shí)，一些問(wèn)題也隨之暴露出來(lái)。近年來(lái)，雖然全國(guó)各地相繼出現(xiàn)一些BOT項(xiàng)目，但是并沒(méi)有像預(yù)料中那樣迎來(lái)BOT項(xiàng)目的建設(shè)高潮，往往談判的項(xiàng)目多，而實(shí)施的項(xiàng)目少，成功的BOT項(xiàng)目更少?？梢哉f(shuō)，BOT方式在我國(guó)的運(yùn)用并非一帆風(fēng)順，使得BOT模式在我國(guó)高速公路建設(shè)領(lǐng)域沒(méi)能充分發(fā)揮其應(yīng)有的重要作用。 （二） 研究思路及研究目的 1、研究思路 在分析滬陜高速公路項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)上，總結(jié)出我國(guó)高速公路BOT融資

9、的發(fā)展現(xiàn)狀，參閱相關(guān)書(shū)籍與互聯(lián)網(wǎng)上的知識(shí)獲得理論基礎(chǔ)，通過(guò)訪談法、信息研究法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等得到第一手資料，以滬陜高速公路為例，然后結(jié)合BOT融資的相關(guān)知識(shí)，對(duì)該高速公路項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中從法律上、風(fēng)險(xiǎn)上、觀念上、渠道上進(jìn)行分析，找出問(wèn)題所在，然后再通過(guò)深入的調(diào)查與研究得出相應(yīng)的解決問(wèn)題的方法。 2、研究目的 首先，有利于推動(dòng)高速公路BOT項(xiàng)目的成功實(shí)施。由于高速公路BOT融資項(xiàng)目的實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)工程，建設(shè)周期長(zhǎng)、融資成本高、運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)比較大、涉及面廣、投資商熟悉程度不高。通過(guò)本文研究，充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，為高速公路BOT融資項(xiàng)目的成功實(shí)施奠定良好的基礎(chǔ)。 其次，有利于促進(jìn)高速公路BO

10、T融資項(xiàng)目的規(guī)范運(yùn)作。迄今為止，BOT方式仍然是一種出現(xiàn)時(shí)間較短的新型項(xiàng)目融資模式，我國(guó)在高速公路建設(shè)領(lǐng)域采用BOT方式還處于起步階段，政府對(duì)高速公路建設(shè)項(xiàng)目的引資也才從“一對(duì)一談判”方式轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，而采用BOT方式建設(shè)管理高速公路缺乏規(guī)范性。通過(guò)本文研究，結(jié)合我國(guó)的具體實(shí)踐情況，分析高速公路BOT融資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題采取切實(shí)可行的辦法及措施，推動(dòng)公路BOT融資項(xiàng)目管理的進(jìn)一步規(guī)范化，從而在公路交通建設(shè)領(lǐng)域大力推廣BOT方式，加快我國(guó)高速公路建設(shè)的步伐。 (三) 國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述 1、國(guó)外研究綜述 高速公路BOT模式包括一系列的合同文件，組織關(guān)系也很復(fù)雜，因此其中的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的

11、，如何評(píng)估和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)一直是BOT研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，例如羅伯(尺ober, 1999)R I等人提出的政治風(fēng)險(xiǎn)理論，政治風(fēng)險(xiǎn)是指BOT項(xiàng)目所在國(guó)以及參與方所在國(guó)的政治狀況可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，它主要表現(xiàn)為強(qiáng)制收購(gòu)、法律風(fēng)險(xiǎn)、批準(zhǔn)期延誤風(fēng)險(xiǎn)、貪污腐敗行為風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的可靠性風(fēng)險(xiǎn)等。此外，Tarek A Zayed等人運(yùn)用德?tīng)柗坪蛯哟畏治龇?提出了風(fēng)險(xiǎn)原型評(píng)價(jià)法，他在該模型中提出了風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，同時(shí)利用這些指數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避提出了具體措施。 2、國(guó)內(nèi)研究綜述 國(guó)內(nèi)對(duì)高速公路BOT的研究最近幾年來(lái)也有所增加，羅麗萍女士撰寫(xiě)的《高速公路BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究》，該書(shū)深入分析了我國(guó)高速公路B

12、OT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與管理的特殊性，在進(jìn)行廣泛深入的調(diào)研基礎(chǔ)上，構(gòu)建了高速公路BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為政府合理分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)和規(guī)范對(duì)公路BOT項(xiàng)目的監(jiān)管提出了有價(jià)值的參考對(duì)策，同時(shí)，也為投資主體在項(xiàng)目建設(shè)與經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中如何有效規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)、取得預(yù)期的經(jīng)營(yíng)回報(bào)，構(gòu)建了可資借鑒的案例分析。劉振青(2004)從我國(guó)現(xiàn)行BOT融資政策法規(guī)入手，分析了現(xiàn)階段高速公路建設(shè)采用BOT融資模式存在的問(wèn)題，并對(duì)如何更好地利用BOT融資模式為我國(guó)高速公路建設(shè)服務(wù)提出了對(duì)策。蔣先玲（2004）提出了項(xiàng)目融資模式中引入內(nèi)資的必要性和可行性,進(jìn)行了民營(yíng)資本進(jìn)入模式的研究。此外，陳有安、梁振東、尉維斌、尉維斌、肖煥

13、雄、劉慶濤等學(xué)者均對(duì)這一方向進(jìn)行研究，并提出了有見(jiàn)解的觀點(diǎn)。總的來(lái)看,國(guó)內(nèi)的一些文獻(xiàn)對(duì)模式進(jìn)行了一些有益的探討,這些都是本文進(jìn)行研究的基礎(chǔ),但是關(guān)于高速公路BOT融資模式還沒(méi)有形成一個(gè)系統(tǒng)的論述,對(duì)其中存在的問(wèn)題也缺乏系統(tǒng)的解決辦法。 二、BOT方式在國(guó)內(nèi)高速公路建設(shè)中的運(yùn)用 (一) 高速公路BOT融資模式的內(nèi)涵 BOT的概念是土耳其總理于1984年提出的，是社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種融資方式，是Build-Operate-Transfer的縮寫(xiě)。其代表的基本內(nèi)涵就是，政府就某個(gè)項(xiàng)目向項(xiàng)目投資人授予某些特許權(quán)，授權(quán)投資人在特許權(quán)合同規(guī)定下負(fù)責(zé)該

14、項(xiàng)目的融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)，而投資人則通過(guò)向使用者收取費(fèi)用來(lái)回收資本，待特許權(quán)期限期滿時(shí)，將該項(xiàng)目移交給政府的一種投融資方式。 高速公路屬于高等級(jí)公路。中國(guó)交通部《公路工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定，高速公路指“能適應(yīng)年平均晝夜小客車交通量為25000輛以上、專供汽車分道高速行駛、并全部控制出入的公路”。由圖1可以看出高速公路采用BOT項(xiàng)目融資的基本思路包括以下的幾個(gè)過(guò)程： 1)確立所建設(shè)的高速公路項(xiàng)目；2)項(xiàng)目招標(biāo)；3)授權(quán)公司成立項(xiàng)目計(jì)劃公司；4)負(fù)責(zé)項(xiàng)目融資；5)項(xiàng)目建設(shè)；6)管理該高速公路項(xiàng)目的路段；7)項(xiàng)目無(wú)償移交政府。 (二) BOT在國(guó)內(nèi)高速公路建設(shè)中的發(fā)展 1988年，上

15、海至嘉定高速公路和被譽(yù)為“神州第一路”的沈大高速公路的通車?yán)_(kāi)了中國(guó)高速公路大發(fā)展的序幕。從此以后中國(guó)的高速公路一發(fā)不可收拾，可以說(shuō)僅僅15年，中國(guó)高速公路的發(fā)展走過(guò)了許多發(fā)達(dá)國(guó)家一般需要40多年才能完成的發(fā)展進(jìn)程，創(chuàng)造了世界矚目的中國(guó)速度。 與此同時(shí)BOT項(xiàng)目融資也取得了極大的進(jìn)步。2003年12月竣工的襄荊高速公路是我國(guó)第一條有私人企業(yè)投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的BOT高速公路，標(biāo)志著我國(guó)高速公路BOT融資進(jìn)入了一個(gè)新的階段，也為以后BOT項(xiàng)目的順利實(shí)施奠定了實(shí)踐基礎(chǔ)，2008年12月24日開(kāi)工建設(shè)的滬陜高速公路，更為我國(guó)高速公路BOT建設(shè)模式開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)嶄新的局面。近幾年來(lái)，各地更是紛紛采用或準(zhǔn)備

16、采用BOT模式來(lái)吸引國(guó)內(nèi)外資金建設(shè)高速公路，使得BOT項(xiàng)目融資熱再度升溫，以湖南省為例，目前湖南在建的41個(gè)高速公路項(xiàng)目中，BOT項(xiàng)目占了一半以上，達(dá)到23個(gè)。 三、BOT融資中存在的問(wèn)題——以滬陜高速公路為例 滬陜高速是國(guó)家高速公路網(wǎng)18條東西橫線之一，為連接華東、華中與西北地區(qū)的主通道，滬陜高速公路總體走向呈東南、西北，沿途經(jīng)過(guò)上海市、江蘇省、安徽省、河南省、陜西省五個(gè)省市及上海、南通、泰州、揚(yáng)州、南京江北、合肥、信陽(yáng)、南陽(yáng)、商洛、西安等主要城市，總里程約1552公里。滬陜高速公路全線建成通車總投資1300億人民幣，通過(guò)BOT融資方式實(shí)現(xiàn)了該路段建設(shè)的多元化融資，充分利用社會(huì)資本的進(jìn)入

17、，解決政府因資金不足而無(wú)力建設(shè)的公路項(xiàng)目的建設(shè)的問(wèn)題。但是通過(guò)對(duì)該項(xiàng)目融資的調(diào)查研究，我發(fā)現(xiàn)了在項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中還存在一下幾個(gè)方面的問(wèn)題: （一） 法律法規(guī)環(huán)境問(wèn)題 自從BOT融資進(jìn)入我國(guó)高速公路領(lǐng)域，有關(guān)部門也相繼出臺(tái)了一些法律法規(guī)和政策，但從總體上而言，這些政策法規(guī)層次低、效率差、不健全、可操作性差。例如我國(guó)的合同法、外資法、公司法等對(duì)BOT都沒(méi)有進(jìn)行說(shuō)明。另外，經(jīng)過(guò)調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)在滬陜高速公路項(xiàng)目的BOT招標(biāo)方面，對(duì)于招標(biāo)的過(guò)程缺少健全、規(guī)范的法律法規(guī)，對(duì)于許多投資者所關(guān)心的諸如土地保證、政策風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)政策的保證都沒(méi)有做出具體的規(guī)定。以上這些漏洞都將導(dǎo)致如下的一些問(wèn)題： 1、投

18、資者、融資者會(huì)認(rèn)為缺乏了法律的保護(hù)，項(xiàng)目會(huì)增加不該有的風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致投資者、融資者缺乏項(xiàng)目建設(shè)的信心。 2、由于政策不透明，項(xiàng)目商務(wù)結(jié)構(gòu)與合同條款有時(shí)無(wú)章可循，增加項(xiàng)目計(jì)劃與分析的難度，甚至給項(xiàng)目談判也增加了很多難度。 3、項(xiàng)目管理者、投資者和融資者對(duì)項(xiàng)目能否被批準(zhǔn)茫然不知，不清楚項(xiàng)目批準(zhǔn)的可能性有多大，怎樣才能批準(zhǔn)和為什么沒(méi)有被批準(zhǔn)。 （二） 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題 對(duì)于滬陜高速的建設(shè)過(guò)程中的BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，在我的調(diào)查分析中發(fā)現(xiàn)，目前BOT項(xiàng)目的建設(shè)主要項(xiàng)目公司為國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，在實(shí)施過(guò)程中主要面臨的是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，其中包括建設(shè)性、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)： 1、建設(shè)性風(fēng)險(xiǎn) 建設(shè)性風(fēng)險(xiǎn)主要

19、指高速公路存在設(shè)計(jì)、施工問(wèn)題導(dǎo)致無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。高速公路BOT項(xiàng)目中,雖然投資商（項(xiàng)目公司）是項(xiàng)目業(yè)主,但政府方面往往要參與甚或主導(dǎo)勘察、設(shè)計(jì)單位的選擇及設(shè)計(jì)方案的審查。在公路運(yùn)營(yíng)后,可能會(huì)出現(xiàn)由于工程設(shè)計(jì)或施工過(guò)程中存在問(wèn)題導(dǎo)致公路無(wú)法達(dá)到預(yù)期使用功能,造成投資商不能達(dá)到預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。例如在2010年7月，滬陜高速商洛段的隧道和路基發(fā)生毀壞，經(jīng)有關(guān)部門勘察，發(fā)現(xiàn)該地點(diǎn)存在嚴(yán)重的施工問(wèn)題，使投資者不能達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 2、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 通常情況下,BOT項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入主要包括車輛通行收費(fèi)收入、廣告經(jīng)營(yíng)收入權(quán)、服務(wù)設(shè)施經(jīng)營(yíng)收入。然而,在現(xiàn)有框架下,投資商對(duì)于占項(xiàng)目收入主要組成部分的收

20、費(fèi)收入?yún)s沒(méi)有自主定價(jià)權(quán)，例如公路車流量減少或者第三產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā)出現(xiàn)問(wèn)題,就會(huì)導(dǎo)致投資商無(wú)法取得預(yù)期收益,嚴(yán)重影響其支付能力。 3、金融風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn)具體到項(xiàng)目主要包括通貨膨脹和利率風(fēng)險(xiǎn)等，由于高速公路BOT項(xiàng)目因投資巨大一般都會(huì)存在貸款問(wèn)題,因此必然會(huì)涉及利率風(fēng)險(xiǎn)。如果簽訂固 定利率合同,在利率下跌時(shí),投資者會(huì)支付高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率的投資成本，如果 簽訂浮動(dòng)利率合同,也會(huì)面臨利率上漲導(dǎo)致的資金壓力。通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)主要體 現(xiàn)在物價(jià)上漲,當(dāng)通貨膨脹發(fā)生時(shí),一方面設(shè)備原材料漲價(jià)增加投資成本,另一方面取得的貨幣收入面臨貶值。通貨膨脹這種雙向負(fù)面影響可能會(huì)導(dǎo)致投資者達(dá)不到預(yù)期的投資收益。以上這兩個(gè)

21、方面的風(fēng)險(xiǎn)在滬陜高速的公路建設(shè)中已有所體現(xiàn)，例如陜西段是在2008年年底開(kāi)工BOT項(xiàng)目，但是由于2009年和2010年瀝青、汽、柴油、鋼筋、水泥等建材的大幅上漲以及勞動(dòng)成本的增加，致使項(xiàng)目總成本加大，不能達(dá)到預(yù)期的收益。 （三） BOT專業(yè)人才缺乏 BOT作為一種新型的融資手段，在實(shí)施過(guò)程中涉及到了金融、國(guó)際貿(mào)易、商務(wù)談判、工程招標(biāo)、工程技術(shù)、項(xiàng)目管理等多方面的知識(shí)，這就要求其應(yīng)由具有金融、法律、管理、技術(shù)等復(fù)合型人才進(jìn)行操作，才能BOT項(xiàng)目的順利實(shí)施，但是縱觀滬陜高速公路的整個(gè)建設(shè)過(guò)程，目前還缺少這樣的專業(yè)人員對(duì)項(xiàng)目的可行性、資金籌劃以及管理控制進(jìn)行合理的分析，從而導(dǎo)致在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程

22、中涉及諸多部門，不同機(jī)構(gòu)之間執(zhí)行政策的不統(tǒng)一使得項(xiàng)目進(jìn)展存在許多不確定性，嚴(yán)重的阻礙了項(xiàng)目的進(jìn)程。 （四） 民間資本參與BOT項(xiàng)目困難重重 隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已積累了大量的資本，企業(yè)素質(zhì)、管理以及技術(shù)能力也達(dá)到了很高的水準(zhǔn)，如我國(guó)首例以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主、投資2. 5億元、運(yùn)用BOT方式建成的泉州刺桐大橋，其資產(chǎn)價(jià)值已高達(dá)11億元。在滬陜高速公路的建設(shè)過(guò)程中為了吸引民間資本，國(guó)家和地方政府都先后出臺(tái)了一系列政策，均明確規(guī)定“凡是外資能夠進(jìn)入的都允許民間資本進(jìn)入”。但到了實(shí)際的實(shí)施階段，不少地方的政策只是一紙空文?？傮w來(lái)說(shuō)，主要存在以下障礙： 1、觀念障礙：但在高速公路建設(shè)融

23、資過(guò)程中，許多地方政府都存在著“寧國(guó)勿民”的觀念，只優(yōu)先考慮該領(lǐng)域的國(guó)營(yíng)企業(yè)。 2、制度障礙：在項(xiàng)目前期工作中，項(xiàng)目審批的批文比較多、而且耗時(shí)，構(gòu)成了嚴(yán)重的行政壁壘，制約著國(guó)內(nèi)資本的進(jìn)入。以滬陜高速中的上海到南通路段為例，工期18個(gè)月，是破紀(jì)錄的高速度，同時(shí)跑審批也是破紀(jì)錄的高速度，但還是花了8個(gè)月才拿下55份批文。 以上問(wèn)題都導(dǎo)致了民間資本進(jìn)入滬陜高速公路建設(shè)困難重重，渠道不暢，阻礙了滬陜高速建設(shè)的步伐。 （五） 在項(xiàng)目的監(jiān)管過(guò)程中政府角色定位不準(zhǔn)確，出現(xiàn)監(jiān)管不力的狀況 政府角色的缺位、錯(cuò)位是公路BOT項(xiàng)目監(jiān)管過(guò)程中表現(xiàn)比較突出的問(wèn)題。所謂政府角色的缺位是指政府在公路BOT項(xiàng)目運(yùn)

24、作中沒(méi)有很好地履行監(jiān)管職能。所謂政府角色的錯(cuò)位是指政府該扮演了本不應(yīng)該扮演的角色，從而影響了公路BOT項(xiàng)目的公平競(jìng)爭(zhēng)和公正管理。以滬陜高速來(lái)說(shuō)，有些地方政府僅僅把著眼點(diǎn)和注意力放在把投資人只管引進(jìn)來(lái)了事和為投資人在建設(shè)期間協(xié)調(diào)征地拆遷、保證良好的治安環(huán)境，而在其他方面則出現(xiàn)了缺位和錯(cuò)位的現(xiàn)象，導(dǎo)致不能準(zhǔn)確的控制工程的進(jìn)度和把握好工序質(zhì)量的檢測(cè)關(guān)，出現(xiàn)許多后遺問(wèn)題。 四、優(yōu)化高速公路BOT融資模式的建議 針對(duì)以上問(wèn)題，我認(rèn)為優(yōu)化高速公路BOT項(xiàng)目應(yīng)從如下方面著手： （一） 完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)BOT項(xiàng)目的投資引導(dǎo) 首先，應(yīng)注重從制度上營(yíng)造有利于高速公路建設(shè)的多元投資格局的環(huán)境和

25、氛圍，尤其應(yīng)加強(qiáng)對(duì)BOT的綜合立法。從以往的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上看，我認(rèn)為應(yīng)結(jié)合高速公路建設(shè)的實(shí)際情況，以BOT專項(xiàng)立法為基礎(chǔ)，制定其他的相關(guān)的配套法規(guī)，例如制定《BOT合同法》、《BOT外資法》、《BOT公司法》等，從而建立完善的法律法規(guī)。 其次，還要規(guī)范項(xiàng)目招標(biāo)制度、加大項(xiàng)目管理力度，從而保證各項(xiàng)法規(guī)政策實(shí)施的透明化，使之有法可依，有法必依，健康發(fā)展。 （二） 解決好風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題 解決好項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的目的在于：在全面分析、評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，合理規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，努力將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍，以減少損失。由此高速公路BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)可以歸納為以下幾個(gè)方面： 　　1、針對(duì)建設(shè)性風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目公

26、司在建設(shè)過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)道路的養(yǎng)護(hù)及維修工作，定期對(duì)路面進(jìn)行檢查，確保項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程的規(guī)范、安全。 2、針對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：BOT項(xiàng)目公司應(yīng)通過(guò)適當(dāng)安排，保證BOT項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)規(guī)范，避免由于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和管理人員的水平低，各種運(yùn)營(yíng)和操作事故的發(fā)生以及設(shè)備本身的故障和缺陷使項(xiàng)目的正常運(yùn)行受到影響。 3、針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)：我認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)是投資活動(dòng)中所固有的一些商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)合同談判將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給政府或與政府共同分擔(dān)。 （三） 針對(duì)BOT專門人才的培養(yǎng) BOT項(xiàng)目融資是一項(xiàng)跨學(xué)科、復(fù)合型的新型投資建設(shè)管路模式，目前我國(guó)在這方面的人才比較缺乏。因此針對(duì)高速公路的建設(shè)，項(xiàng)目所在地的省、市應(yīng)面向全世界聘請(qǐng)

27、世界銀行專家、學(xué)者、BOT項(xiàng)目先行者(政府及投資人)對(duì)縣級(jí)以上交通主管部門負(fù)責(zé)人和從事交通計(jì)劃、投資、規(guī)劃工作者在會(huì)計(jì)、金融、貿(mào)易、商務(wù)談判、法律、技術(shù)、管理等方面進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的整體水平。同時(shí)，以適應(yīng)我國(guó)高速公路開(kāi)展BOT項(xiàng)目的需要。 （四） 轉(zhuǎn)變觀念樹(shù)立服務(wù)意識(shí)，為民間資本參與BOT融資創(chuàng)造條件 我國(guó)目前已具備了實(shí)施內(nèi)資BOT的條件，民間資本實(shí)力已相當(dāng)雄厚。目前，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款已超過(guò)10萬(wàn)億元。另外，我國(guó)金融市場(chǎng)上也存在大量游資。對(duì)此各地政府應(yīng)因地制宜的制定相關(guān)的稅收、土地政策、簡(jiǎn)化審批手續(xù)等鼓勵(lì)、引導(dǎo)民間資本參與BOT項(xiàng)目融資，并為其創(chuàng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的政策環(huán)境。同

28、時(shí)，應(yīng)實(shí)習(xí)開(kāi)放式的投資政策，拓寬民間資本進(jìn)入高速公路領(lǐng)域的渠道，為我國(guó)以后高速公路BOT融資提供強(qiáng)大的資金后盾。 （五） 形成一個(gè)長(zhǎng)效有力的監(jiān)控體系 高速公路BOT項(xiàng)目在建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓三個(gè)階段，政府應(yīng)有針對(duì)性地加強(qiáng)對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的監(jiān)督管理，避免出現(xiàn)角色缺位、錯(cuò)位的現(xiàn)象，從而保證廣大用戶的合法權(quán)益。在建設(shè)期間，各級(jí)政府應(yīng)按照《公路法》的要求，強(qiáng)化政府對(duì)高速公路建設(shè)質(zhì)量的監(jiān)督，強(qiáng)化對(duì)工程建設(shè)進(jìn)度的控制，把好各工序質(zhì)量檢查檢測(cè)關(guān)，嚴(yán)格按質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)檢驗(yàn)、驗(yàn)收公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的施工質(zhì)量，確保公路BOT項(xiàng)目按時(shí)保質(zhì)完成。在經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓期間，政府應(yīng)依法加強(qiáng)對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)收費(fèi)、養(yǎng)護(hù)、服務(wù)等方面工作監(jiān)控，從嚴(yán)

29、控制過(guò)路費(fèi)的收取價(jià)格，保持良好的路況質(zhì)量，提供優(yōu)質(zhì)的運(yùn)輸服務(wù)，使之達(dá)到廣大用戶的滿意程度。 五、結(jié)論 隨著我國(guó)高速公路的快速發(fā)展，BOT融資作為一種高速公路建設(shè)的新方式， 可解決政府投資能力不足這個(gè)大難題，勢(shì)必引起各級(jí)政府的濃厚興趣與廣泛關(guān) 注，本文以滬陜高速公路項(xiàng)目為例進(jìn)行研究，針對(duì)高速公路建設(shè)項(xiàng)目存在的問(wèn)題，和高速公路的迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)，提出了優(yōu)化高速公路建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施BOT方式的工作建議，包括完善相關(guān)法律法規(guī)、解決好風(fēng)險(xiǎn)管理、加大BOT人才的培養(yǎng)力度、為民間資本創(chuàng)造公正的投資環(huán)境以及如何形成一個(gè)嚴(yán)格的監(jiān)控體系等策略。 但是由于高速公路BOT

30、項(xiàng)目是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，雖然本文結(jié)合滬陜高速公路建設(shè)的實(shí)例做出了一些分析研究，但是由于對(duì)這方面的知識(shí)接觸時(shí)間較短，因此本文對(duì)BOT高速公路建設(shè)研究只算一個(gè)嘗試，各方面還不成熟，有待今后關(guān)于這一方面的研究能夠更加豐富更加成熟，為開(kāi)拓高速公路BOT融資的“藍(lán)?！背鲋\劃策。 參考文獻(xiàn) [1]C.W.L.Hill,Global Business Today,McCraw-Hill Companies,Inc,2003. [2]Scott Norman Carlson.Foreign Investment Laws and

31、Foreign Direct Ivestment in Developing Counties:Albania’Experiment[J],The internationai lawyer,1995,(3):25-29. [3]劉振清. 高速公路建設(shè)BOT融資模式研究[J].改革與戰(zhàn)略，2004,(10):30-35. [4]陳有安,王學(xué)軍,尉維斌,肖煥雄.項(xiàng)目融資與風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：我國(guó)計(jì)劃出版社，2000. [5]蔣先玲.項(xiàng)目融資[M].北京:我國(guó)金融出版社，2001. [6]羅麗萍.高速公路BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究[J].2009,(04):13-15. [7]范曉峰.

32、高速公路BOT模式在我國(guó)應(yīng)用的現(xiàn)實(shí)障礙[J].交通標(biāo)準(zhǔn)化，2012,（02）：5-8. [8]劉建英,胡曼軍.高速公路建設(shè)BOT融資方式的利弊分析[J].湖南廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào),2003,(03)：6-9． [9]戴新征,劉慶濤.BOT在我國(guó)高速公路建設(shè)中的應(yīng)用分析[J].水利與建筑工程學(xué)報(bào),2007,(02)：11-32. [10]劉爾烈.工程項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)實(shí)務(wù)[M].北京:人民交通出版社,2000. [11]趙華,蘇衛(wèi)國(guó).工程項(xiàng)目融資[M」.北京:人民交通出版社，2004. [12]2007年公路水路交通行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào).中華人民共和國(guó)交通部. [13]中華人民共和國(guó)交通部令《經(jīng)營(yíng)

33、性公路建設(shè)項(xiàng)目投資人招標(biāo)投標(biāo)管理規(guī)定》. 2007年第8號(hào). [14]柳新華,劉良忠.渤海海峽跨海通道BOT融資模式探討[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007，(6):129-130. [15]程國(guó)慶,梁振東,費(fèi)國(guó)平.高速公路采用BOT方式的探討[J].公路，2003:121-124. 致謝 大學(xué)四年如白駒過(guò)隙，我們最美好的青春時(shí)光在黃淮學(xué)院度過(guò)，如今這段時(shí)光將由這篇畢業(yè)論文的完成而畫(huà)上一個(gè)完滿的句號(hào)。這四年的學(xué)習(xí)對(duì)每個(gè)人來(lái)說(shuō)都彌足珍貴，我們學(xué)習(xí)了更多的科學(xué)文化知識(shí)，個(gè)人心智也更加成熟。這邊論文的完成對(duì)自己來(lái)說(shuō)也是一個(gè)提高，整合了自己四年來(lái)所學(xué)的專業(yè)知識(shí)，而

34、且為今后的就業(yè)打下了更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 感謝黃淮學(xué)院四年來(lái)的培養(yǎng),感謝趙健老師對(duì)本論文從選題、構(gòu)思、資料收集到最后定稿的各個(gè)環(huán)節(jié)給予細(xì)心的指引和教導(dǎo),使我對(duì)于高速公路引入BOT融資有了深刻的認(rèn)識(shí),并最終得以完成畢業(yè)論文,對(duì)此,我打心眼里表示我最衷心的感謝。趙老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、豐富淵博的知識(shí)、敏銳的學(xué)術(shù)思維、精益求精的工作態(tài)度、積極進(jìn)取的科研精神以及誨人不倦的師者風(fēng)范是我畢生的學(xué)習(xí)楷模。在此也要感謝四年內(nèi)有教過(guò)我的老師們，大學(xué)期間得到你們的教誨，關(guān)心支持和幫助，在此，謹(jǐn)向老師們致以衷心的感謝和崇高的敬意! 　　感謝李化雨同學(xué)，他是我大學(xué)四年的益友，在一起經(jīng)歷了許多的事情。在論文寫(xiě)作期間我們不

35、斷交流彼此的意見(jiàn)，這也得以讓這篇論文內(nèi)容更加豐富且更有條理性。在大學(xué)四年生活中，不斷得到各位老師、同學(xué)的關(guān)心與幫助，使我在學(xué)習(xí)和生活中不斷得到友誼的溫暖與關(guān)懷，最重要的是一種精神上的激勵(lì)，讓我非常感動(dòng)。 感謝父母對(duì)我二十多年來(lái)辛勤的養(yǎng)育,并讓我獲取了很多的知識(shí)，最重要的是在他們的善良在我心里扎根，帶著這些最終走向社會(huì),為社會(huì)貢獻(xiàn)自己! 　　最后，我要向在百忙之中抽時(shí)間對(duì)本文進(jìn)行審閱、評(píng)議和參加本人論文答辯的各位老師表示感謝！ 作為一個(gè)即將大學(xué)畢業(yè)的學(xué)生，能力和水平都很有限，所提出的理論終究不太理想和完善，在具體內(nèi)容和表述上不免有所疏漏、欠妥甚至錯(cuò)誤，還請(qǐng)各位老師與同學(xué)多加指正。能在以后的研究和學(xué)習(xí)中不斷改進(jìn)和完善。 10